به گزارش پایگاه خبری بورس پرس ، شرکت پرتو بار فرابر خلیج فارس چهارشنبه گذشته به عنوان چهاردهمین سهم تازه وارد با تخصیص صرف به صندوق ها و قیمت ۵۱۹۳ ریالی هر سهم به هنوان چهاردهمین شرکت جدید سال وارد بازار سهام شد.

براساس این گزارش، مشاور عرضه این سهم هم کارگزاری بانک آینده بود که ضمن تحلیلی از صنعت ریلی، برآوردی از ارزش نهایی "حپرتو" ارایه کرد.

صنعت حمل و ‌نقل در جهان

با جهانی شدن اقتصاد و گسترش پیوندهای اقتصادی کشورها با یکدیگر، آمارها، داده‌ها و شاخص‌های مقایسه بین‌کشوری اهمیتی بیش ‌از پیش یافته است. بر‌همین اساس برخی سازمان‌های معتبر بین‌المللی اقدام به گردآوری و انتشار آمارها و شاخص‌های مقایسه‌ای بین‌کشوری می‌کنند. یکی از مهم‌ترین این شاخص‌ها در حوزه حمل و نقل، شاخص LPI (Logistics Performance Index) است که به صورت دوسالانه توسط بانک جهانی ارائه می شود.

شاخص عملکرد لجستیک،شاخص چند بعدی است که عملکرد بخش لجستیک یک کشور را ارزیابی می کند و از سال ۲۰۰۷ به صورت دو سالانه توسط بانک جهانی با همکاری تامین‌کنندگان لجستیک و صاحب‌نظران دانشگاهی تهیه می شود. هدف از تدوین این گزارش کمک به کشورها برای شناسایی فرصت‌ها و تنگناهای خود در حوزه لجستیک تجاری و نیز توضیح هزینه‌های ناشی از عملکرد ضعیف آن‌ها است.

این شاخص، عملکرد هر کشور را در شش حوزه کارایی فرایندهای ترخیص کالا، کیفیت زیرساخت‌های تجاری و جابجایی، سهولت دسترسی به کالاهای مختلف با قیمت رقابتی، کفایت و کیفیت خدمات لجستیکی، توانایی در تعقیب و ردیابی کالاهای ارسالی و مناسب بودن زمان تحویل محموله‌ها به مشتری در زمان برنامه‌ریزی‌شده یا زمان مورد انتظار، اندازه‌گیری می کند که مهم‌ترین ابعاد صنعت لجستیک کنونی را شکل می‌دهد.

شاخص LPI کشورهای برتر در صنعت حمل و نقل در مقایسه با ایران

شاخص LPI کشور ایران برابر با ۲.۳ (کمترین میزان ۱.۹) است و جز ضعیف‌ترین عملکرد محسوب می شود. در نتیجه انتظار می‌رود به منظور بهبود این شاخص سرمایه‌گذاری های جدید صورت پذیرد.

حمل و نقل ریلی

ﺣﻤﻞ و نﻘﻞ رﯾﻠﯽ برای مﺴاﻓتﻫای مﺘﻮسﻂ و نﺴﺒﺘا ﻃﻮﻻنﯽ مناسﺐ است. هزﯾنﻪ اﺣﺪاث ﭘاﯾانﻪ (ﺗرمﯿنال) نﯿز در آن مﺘﻮسﻂ برآورد مﯽشﻮد و بطور کلی مﺼرف سﻮخت در ﺣﻤﻞ و نﻘﻞ رﯾﻠﯽ ۱۴ درﺻﺪ ﺣﻤﻞ و نﻘﻞ ﺟاده‌ای و آﻻﯾنﺪﮔﯽ آن برای مﺤﯿﻂ زﯾﺴت نﯿز بﺴﯿار ﮐﻤﺘر است. همچنین حمل و نقل ریلی بخشی از زنجیره لجستیک که به منظور جابجایی بین‌الملل کالا، ترانزیت و رشد اقتصادی در اکثر کشورها استفاده می‌شود. وقتی کالایی از وزن، تعداد و ابعاد بالایی برخوردار باشد و وسیله حمل و نقل جاده‌ای مناسبی در دسترس نباشد، می‌توان از قطار استفاده کرد.

صنعت حمل و نقل ریلی در ایران

احداث راه آهن ایران ۱۱ سال به طول انجامید و سرانجام در سال ۱۳۱۷، خط شمال و جنوب به یکدیگر متصل شد. طول کل خطوط راه‌آهن ۱۵۰۳۷ کیلومتر، طول خطوط اصلی ۱۱۷۹۸کیلومتر و طول خطوط فرعی ۳۲۳۹ کیلومتر است.

باتوجه به تصویب قانون دسترسی آزاد به شبکه حمل و نقل ریلی (مصوب مهر ۸۴ مجلس) به عنوان یکی از مبانی و جهت‌گیری‌های تحقق سیاست‌های کلان اصل ۴۴ قانون اساسی از سال ۸۴ و بر اساس این مصوبه و آیین‌نامه و دستورالعمل‌های مرتبط، شرایط مشارکت حداکثری بخش غیر‌دولتی (خصوصی + تعاونی) از طریق واگذاری واگن‌های باری و ایجاد شرکت‌های حمل و نقل ریلی فراهم شد.

در این راستا علاوه بر فعالیت شرکت‌های فورواردری و بین‌المللی بیش از ۲۴ شرکت حمل و نقل ریلی داخلی نیز با مالکیت بیش از ۲۹ هزار واگن در بخش حمل و نقل داخلی با نظارت و حمایت شرکت راه‌آهن با رویکرد تجاری (راه‌آهن + بخش خصوصی) در صنعت حمل و نقل ریلی فعال و مشغول تجارت در حوزه ریلی هستند.

آمار راه آهن

صنعت حمل و نقل ریلی در بورس ایران

در بازارسرمایه مجموعا سهام ۹ شرکت حمل‌‌ و نقل ریلی معامله می‌شود که دارای ارزشی بیش از ۱۹.۹ هزار میلیارد تومان هستند. بزرگ‌ترین شرکت این صنعت "حگهر" با ارزش روز بازار بالغ بر ۵ هزار میلیارد تومانی و کوچک‌ترین شرکت نیز "حگردش" با ارزش حدود ۵۷۲ میلیارد تومانی است. اولین معیار منتخب برای ارزش‌گذاری صنعت حمل و نقل ریلی، نسبت قیمت به سود هر سهم است. هرچه این نسبت در یک شرکت کمتر باشد نشان‌دهنده ارزندگی بیشتر قیمت آن است.

ارزش روز بازار ۶۹ شرکت در ۸ مهر و به میلیون ریال

تحلیل شرکت پرتوبار فرابر خلیج فارس

شرکت پرتوبار فرابر خلیج فارس سال ۹۱ تاسیس و سال ۹۷ به نام پرتو بار فرابر خلیج فارس تغییر نام پیدا کرد و سال ۹۹ توانست با حمل بیش از ۸۰۰ هزار تن محصول فولادی و نفتی و کنسانتره و گندله آهن و همچنین برخی کالاهای تجاری در شبکه راه‌آهن در حمل بار در بین شرکت های حمل و نقل ریلی لبه کوتاه و رتبه مناسب در بین کل شرکت های حمل و نقل ریلی در شرکت راه‌آهن را به خود اختصاص دهد.

این شرکت سال ۹۹ با بارگیری و حمل بیش از ۱۹۴ هزار تن فرآورده های نفتی و همچنین با بارگیری ۵۵۲ هزارتن محصولات معدنی، فولادی، کنسانتره و گندله آهن توانسته جایگاه بسزایی در صنعت حمل و نقل ریلی کسب کند. همچنین شرکت در فروردین سال قبل نزد سازمان بورس، ثبت و از سهامی خاص به سهامی عام تبدیل شد.

شرکت با دارا بودن کادری متخصص و مجرب و دفاتر فعال در شهرهای مختلف از جمله بندرعباس، سبزوار، سنگان، خواف، ماهشهر، سمنگان، سیرجان و تهران و همچنین ماشین‌آلات و تجهیزات بارگیری و تخلیه کانتینر در زمره شرکتهای با قابلیت حمل و نقل ترکیبی به‌شمار می رود که می تواند نقش موثری در ارتباط بین حمل و نقل جادهای و حمل و نقل ریلی از نگاه متخصصین و کارشناسان صنعت حمل و نقل بازی کند.

چشم انداز شرکت جهت حمل بار در سال جاری به میزان هزار ۱,۰۶۲ میلیون تن و به دست آوردن سهم ۵ درصدی از سهم بازار است. از دیگر خدمات شرکت می توان به راهبری، نظارت بر سیر و حرکت، تخلیه و بارگیری، ساخت و تولید، تعمیر و نگهداری و تحقیق و توسعه و سرمایه گذاری در حوزه حمل و نقل اشاره کرد. سهامداران اصلی شرکت هم شامل تک زراندیشان نوآور و ریل سیر کوثر با ۵۹ و ۳۹ درصد هستند.

ناوگان

۱۴۰۵ دستگاه انواع واگن ریلی در اختیار شرکت پرتو بار فرابر خلیج فارس قرار دارد که شامل واگن های مخزن‌دار، لبه بلند و لبه کوتاه هستند. واگن‌های لبه بلند در دوسال گذشته به ناوگان شرکت اضافه شدند.

برخی از واگن‌ها بصورت استیجاری هستند که قرارداد آنها از سال ۱۴۰۰ به مدت سه سال تا اردیبهشت سال ۱۴۰۳ است.

طرح‌های در دست اجرا شامل : حمل محموله‌های نفتی شرکت ملی پخش فرآورده‌های نفتی ایران از طریق واگن‌های مخزن‌دار، حمل شمش فولادی از مجموعه جهان فولاد سیرجان به مقصد بندرعباس و کاشان، حمل سالانه یک میلیون تن گندله سنگ‌آهن از مبدا خواف به مقصد فولاد سبزوار، حمل محصولات شرکت فولاد زرند ایرانیان به مقصد بندرعباس، حمل گندله تولیدی شرکت فولاد بوتیا به مقصد بندر عباس، حمل آهن‌اسفنجی از مبدا فولاد سبزوار به مقصد همدان و حمل بارهای کانتینری و متفرقه داخلی و بین المللی.

برنامه‌های آتی: حفظ بازارهای و ادامه همکاری با شرکت‌های پارس فولاد سبزوار، ملی پخش فرآورده‌های نفتی ایران، ذوب آهن اصفهان، فولاد آذربایجان، فولاد گیلان، پتروشیمی مهاباد، پتروشیمی لرستان، پلیمر کرمانشاه، توسعه بازار در راستای حمل محصولات فولادی، کالاهای تجاری و ترانزیت در کلیه مبادی و مقاصد ریلی، ارتقاء برند شرکت در حوزه حمل و نقل ریلی با هدف افزایش تن کیلومتر حمل بار و کسب حسن شهرت و کسب رضایت مشتریان، توسعه و بهینه‌سازی ناوگان ریلی شرکت در جهت افزایش بهره‌وری و کاهش هزینه‌های تعمیراتی، همکاری و تعامل هرچه بیشتر با شرکت راه ‌آهن به‌منظور حفظ و توسعه منافع متقابل و توسعه، جذب و آموزش منابع انسانی و حفظ نیروهای کارآمد

بهای تمام‌شده و درآمد عملیاتی (میلیون ریال)

نمودار بهای تمام‌شده و درآمد عملیاتی (میلیون ریال)

حاشیه سود (میلیون ریال)

گزارش سود و زیان (میلیون ریال)

برآورد ارزش نهایی شرکت

ارزش‌گذاری شرکت پرتو بار فرابر خلیج فارس توسط شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان براساس روش‌های تنزیل جریان نقد آزاد حقوق صاحبان سهام (FCFE)، تنزیل جریان نقد آزاد (FCFF)، تنزیل سودهای تقسیمی (DDM)، ارزش گذاری نسبی قیمت به سود (P/E) و روش ارزش روز خالص دارایی‌ها (NAV) صورت پذیرفته است.

از مزیت‌های تنوع در روش‌های مورد استفاده این است که در ارزش‌گذاری حاضر هم وضعیت فعلی شرکت مورد توجه قرار گیرد و هم به وضع شرکت در آینده توجه می‌شود.

روش‌های P/E و NAV وضعیت فعلی شرکت و روش‌های تنزیل جریان نقد آزاد حقوق صاحبان سهام (FCFE)، تنزیل جریان نقد آزاد (FCFF)، تنزیل سودهای تقسیمی (DDM)، وضعیت آینده شرکت را در نظر می‌گیرد.

میانگین موزون روش‌های ارزش‌گذاری (میلیون ریال)

تلگرام اصلی بورس پرس : t.me/boursepressir

انتهای پیام