بورس۲۴ : بر اساس آخرین صورت وضعیت پرتفوی شرکت در خرداد ۱۴۰۳، با احتساب ۲.۹ هزار میلیارد تومان بهای تمام شده سرمایه گذاری های بورسی و ۱۶.۲ هزار میلیارد تومان ارزش بازار این سبد، ارزش افزوده ای معادل ۱۳.۳ همت برای سهامداران ایجاد شده است.

نکته قابل ملاحظه در خصوص پترول آن است که این غول شیمیایی پرتفوی غیربورسی پرپتانسیل و قوی داشته و اکثر شرکت های سرمایه پذیر، مجری طرح های انحصاری در کشور هستند. ارزش روز این پرتفوی مشخص نبوده، فلذا در محاسبه NAV از این رقم چشم پوشی می کنیم؛ هر چند از پتانسیل بالای ارزش آفرینی این زیرمجموعه ها نباید غافل شد.

خالص ارزش دارایی های شرکت ۲۹ هزار میلیارد تومان محاسبه شده که با فرض سرمایه اسمی ۱۰ همتی، به هر سهم تقریبا ۲۹۰ تومان می رسد که در قیاس با قیمت تابلو یعنی ۱۵۱ تومان، هر سهم #پترول تقریبا برابر با ۵۳٪ ارزش ذاتی در بازار دست به دست می شود.

استارت معاملاتی سهم در مرداد ۱۴۰۲ در قیمت ۱۸۶ تومان زده شده بود. در نخستین روز مرداد ۱۴۰۳ قیمت ابتدایی سهم برابر با ۱۵۱ تومان است، تقریبا ۱۹٪ پایین تر از یک سال گذشته!

در این باره باید چند نکته را مد نظر قرار داد:

- در این مدت یک ساله، زیرمجموعه های این غول شیمیایی پیشرفت های قابل ملاحظه ای را ثبت کرده اند و عملا فاکتور های فاندامنتال بیزینس در وضعیت مثبتی قرار دارند؛ برای مثال، طرح تولید PAC در پتروشیمی ارومه در ۱۴۰۲ نسبت به ۱۴۰۱ بیش از ۸۰٪ پیشرفت داشته و یا مثلا برنده شدن در دادگاه پتروشیمی گچساران که نسبت NAV #پترول را تقریبا ۳۰٪ به بالا پرتا کرد و یا فروش سهام پتروشیمی صدف خلیج فارس و تزریف منابع حاصله به شرکت های ارزنده و پرپتانسیلی نظیر #بوعلی، آریا و #نوری.

- این کاهش قیمت تماما تحت تاثیر شرایط کلان اقتصادی، تصمیم گیری های نادرست دولتی و... بوده که همانند شرکت های بورسی دیگر، از توان و اراده تیم مدیریتی خارج است.

- بنابراین، بر اساس تجربه، تلفیق دو رویداد رشد بنیادی و توقف تکنیکالی در یک سهم گویای آن است که دیر یا زود بازار به سمت ارزش ذاتی سهم حرکت خواهد کرد.