بورس۲۴ : شبهرن بزرگترین تولیدکننده روغن موتور در کشور بوده که محصولات خود را به بیش از ۲۵ کشور صادر می کند.

این غول روغنی در بهار ۱۴۰۳ تقریبا ۶.۵ هزار میلیارد تومان درآمد شناسایی کرده، رقمی که در قیاس با دوره مشابه از رشد ۱.۷ همتی حکایت دارد.

در دوره ۱۴۰۲ رقم ۲۱ همت را به عنوان درآمد سالانه گزارش کرده بود و این یعنی در این مدت سه ماهه ۱۴۰۳ با کسب ۶.۵ همت درآمد، توانسته ۳۱٪ از درآمد سال مالی قبل را کاور کند.

میانگین درآمد ماهانه در بهار ۱۴۰۳ برابر با ۲.۱۶ هزار میلیارد تومان بوده است، حال آنکه این رقم برای بهار ۱۴۰۲ برابر با ۱.۶ هزار میلیارد تومان بوده و این یعنی شاهد رشد ۴۱۶ میلیاردی میانگین ارزش درآمدهای ماهانه بیزینس هستیم.

برای دوره ۹ ماهه منتهی به اسفند ۱۴۰۳، در بودجه عملیاتی رقم درآمدی ۲۲.۵ هزار میلیاردی را تارگت کرده که در صورت تحقق این رقم، ارزش درآمدهای سالانه شرکت به حوالی ۲۹ الی ۳۰ هزار میلیارد تومان خواهد رسید؛ رقمی که در قیاس با دوره مشابه تقریبا ۸ الی ۹ همت بالاتر خواهد بود.

برای تحقق این رقم، باید در ۹ ماهه باقیمانده به طور متوسط هر ماه ۲.۵ همت درآمد وارد بیزینس شود. با فرض نرخ ارز ۴۵.۰۰۰ تومانی و قیمت فوب ۴۰۰ دلار برای ماده اولیه شرکت یعنی HSFO، سود هر سهم شرکت در ۱۴۰۳ برابر با ۲۰۰ الی ۲۰۶ تومان برآورد شده است.

در انتهای بهار ۱۴۰۳ دارایی های جاری بیزینس در سطح ۱۱.۶ هزار میلیارد تومان محاسبه شده و میزان بدهی های جاری نیز برابر با ۷.۷ همت بوده و این یعنی رقم سرمایه در گردش برابر است با مثبت ۳.۹ هزار میلیارد تومان. در ضمن، مجموع بدهی های بیزینس نیز در سطح ۸ همت گزارش شده؛ فلذا شرکت می تواند در هر لحظه تمام بدهی های خود را از محل دارایی های جاری تسویه کند(ریسک مالی ناچیز است).

سرفصل وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی شرکت نیز عدد مثبت ۶۴۸ میلیارد تومان را نشان می دهد. مانده مثبت این سرفصل در کنار سرمایه در گردش قابل توجه، گویای پتانسیل بالای عملیاتی و سرمایه گذاری شرکت در اجرای طرح های توسعه سودده است.

تیم مدیریتی شبهرن، فضای متورم اقتصاد کلان را فرصتی مناسب برای تزریق تسهیلات مالی به چرخه نقدینگی بیزینس برشمرده و در بهار ۱۴۰۳ اقدام به اخذ ۱.۱۹ هزار میلیارد تومان وام از سیستم بانکی کرده است. در سایه این رویداد، علاوه بر افزایش حجم نقدینگی در دسترس تیم مدیریتی، در انتهای دوره وجوه نقد کمتری تحت عنوان هزینه مالیات از بیزینس خارج خواهد شد؛ چرا که هزینه مالی نوعی هزینه قابل قبول مالیاتی بوده و در کاهش سود مشمول مالیات نقش موثری دارد.

با سرمایه اسمی ۱.۸ همتی در بازار بورس بیش از ۲۰ هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. در اسفند ۱۴۰۲ سرمایه اسمی بیزینس از ۱.۱ به ۱.۸ همت از محل سود انباشته افزایش یافت؛ رویدادی که علاوه بر معافیت مالیاتی، پتانسیل عملیاتی و سودآوری بیزینس را با افزایش نقدینگی در دسترس تیم مدیریتی تقویت کرد.

شبهرن و تلاقی قوی تکنیکالی

اخیرا به سطح ۱۰۰۰ تومان رسیده، عددی که در گذشته نقش مقاومتی برای سهم داشته و در حال حاضر به حمایت تبدیل شده است. از سوی دیگر این منطقه باکف کانال میان مدت سهم نیز تلاقی شده و همین امر، به اعتبار تکنیکالی این منطقه افزوده است.

نخستین تارگت سهم را می توان سقف کانال یعنی سطح ۱۳۰۰ تومان در نظر گرفت. سطح ۱۰۰۰ تومان حمایت قوی برای سهم بوده و به نظر می رسد که بتوان روی عدد ۹۵۰ الی ۹۰۰ تومان به عنوان حد ضرر حساب کرد.