به گزارش بورس نیوز ، نشست تخصص پوشش ریسک نرخ سود در بازار سرمایه اسلامی در روز جاری با حضور بهروز خدارحمی مدیرعامل تامین سرمایه تمدن، محمود گودرزی مدیرعامل شرکت بورس تهران، سید مرتضی ذکاوت عضو هیات مدیره بانک توسعه صادرات، میثم حامدی مدیر پژوهش، توسعه و مطالعات اسلامی سازمان بورس، قادر معصومی خانقاه مدیر نظارت بر سازمان بورس در روز جاری برگزار شد.
در این نشست، بهروز خدارحمی، مدیرعامل تامین سرمایه تمدن در خصوص ریسک نرخ سود اظهار کرد: ریسک نرخ سود، به سود یا زیان بالقوه حاصل از نوسانات نرخ سود در سرمایه گذاری‌ها اشاره دارد.
وی افزود: نوسان نرخ سود منحنی بازده اوراق بر درآمد ثابت اثر می‌گذارد و از این طریق ارزش اوراق با درآمد ثابت دچار نوسان می‌شود.
خدارحمی ادامه داد: تامین مالی برای قرضدهنده مانند پروژه‌ای با جریانات نقدی آتی است. ریسک پروژه تامین مالی برای قرضدهنده بیش از عدم اطمینان از جریان نقدی ریسک نرخ تامین مالی آتی آن است. تامین مالی کسب و کار‌ها عموما با نرخ ثابت و بالارفتن هزینه تامین مالی از طریق این اوراق است.
وی درخصوص چالش ریسک نرخ سود برای تامین سرمایه بیان کرد: عمده تامین سرمایه‌ها از طریق اوراق تامین مالی مشتریان انجام می‌شود.
مدیرعامل تامین سرمایه تمدن درباره ابزار آتی سبد اسناد خزانه اسلامی عنوان کرد: آتی به عنوان ابزار پوشش ریسک موجب کاهش هزینه تامین می‌شود.کشف قیمت افزایش نقدشوندگی با ایجاد امکان پوشش موجب افزایش کارایی بازار، افزایش جذابیت سرمایه گذاری برای سرمایه‌گذاران ریسک گریز با ایجاد امکان پوشش ریسک، کسب بازده از تغییرات نرخ سود، بهبود عملیات بانکداری، تعهد پذیره نویسی، مدیریت صندوق‌های با درآمد ثابت و بازارگردانی با پوشش ریسک نرخ سود می‌شود.
پوشش ریسک نرخ سود اوراق با درآمد ثابت با ابزار آتی اخزا
جهت پوشش ریسک نرخ سود باید حساسیت (دیرش) ارزش پرتفوی نسبت به تغییر نرخ سود به صفر نزدیک شود. دیرش تغییر خطی ارزش اوراق با درآمد ثابت نسبت به تغییر نرخ بازده سررسید اوراق را نشان می‌دهد؛ بنابراین پوشش ریسک مبتنی بر دیرش دارای میزانی از ریسک پایه است.
آتی اوراق با درآمد ثابت
در اکثر کشور‌هایی که بازار بدهی فعال دارند مورد استفاده قرار می‌گیرد. هر قرارداد بر دامنه سررسید‌ها تعریف می‌شود. آتی سبد اخزا تا حد زیادی مشابه آتی اوراق دولتی است و هر سبد پایه می‌تواند با اسناد خزانه که سررسید آن‌ها در دامنه از پیش معین شده است.
برچسب ها : نشست تخصصی بازار سرمایه نرخ سود تامین سرمایه تمدن