بورس۲۴ : ارزش درآمد های تجمیعی بیزینس در اسکیل ۱۲ ماهه ۱۴۰۲ به بیش از ۴.۵ هزار میلیارد تومان رسیده ؛ رقمی که در قیاس با دوره مشابه تقریبا ۷۵۰ میلیارد تومان رشد داشته است. از محل این رقم ، سود خالصی معادل ۷۰۴ میلیارد تومان ، به ازای هر سهم ۶۷ تومان ، ساخته است.

برای دوره ۱۴۰۳ درآمد ۵.۴ همتی را تارگت گذاری کرده ؛ رقمی که در صورت تحقق نسبت به دوره ۱۴۰۲ رشد ۹۰۰ میلیاردی را ثبت خواهد کرد. استارت دوره ۱۴۰۳ را با کسب درآمد ۳۲۸ میلیاردی در فروردین ماه زده است ؛ رقمی که در قیاس با فروردین ۱۴۰۲ تقریبا ۳۰ میلیارد تومان بالاتر است.

سرعت رشد بیزینس بسیار بالا بوده ، روند درآمدی صعودی و با ثباتی را ثبت کرده و توانسته ظرف ۴ سال اخیر ، ارزش درآمد های عملیاتی خود را بیش از ۲۵ برابر کند. در صورت تحقق درآمد تارگت شده دوره ۱۴۰۳ ، شاهد جامپ ۳۰ برابری رقم درآمدهای سالانه در ۵ سال اخیر خواهیم بود.

نکته حائز اهمیت آن است که مجموع بدهی های شرکت ۱.۹۹ هزار میلیارد تومان گزارش شده و با احتساب ۲.۷۸ همت دارایی های جاری ، بیزینس می تواند به آسانی بدهی های خود را تسویه کند ؛ فلذا ریسک مالی پیرامون فعالیت های بیزینس عملا صفر است.

نقدینگی شرکت در وضعیت مطلوبی قرار داشته و در انتهای اسفند ماه سرفصل وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی مبلغ مثبت ۲۲۹ میلیارد تومان گزارش شده است. همچنین میزان دارایی های جاری بیزینس نیز تقریبا ۸۶۲ میلیارد تومان بیشتر از بدهی های جاری بوده و این یعنی سرمایه در گردش شرکت نیز در وضعیت مطلوبی قرار دارد.

میزان سرمایه گذاری منابع در دارایی های ثابت همانند دوره گذشته بوده و مجموعا ۲۰۲ میلیارد تومان ، تقریبا ۳۰٪ سود خالص ، در این دارایی ها سرمایه گذاری شده ؛ رویدادی که نه تنها جریانات درآمدی بیزینس را تضمین می کند ؛ بلکه در گذر زمان حاشیه سود عملیاتی شرکت را نیز بهبود می بخشد. در ضمن خبر خوب برای سهامداران آن است که کادر مدیریتی از پلن خود مبنی بر خرید ۱۰ دستگاه لکوموتیو DFA از کشور چین و همچنین تحصیل ۱۰۰ دستگاه واگن و ماشین آلات جدید رونمایی کرده است ؛ رویدادی که پتانسیل های درآمدی و سودسازی بیزینس را تقویت کرده و عملا نفس تازه ای به شرکت می دهد.

از شرایط تورمی کشور به خوبی بهره برده و نسبت به سال گذشته ، دو برابر وام دریافت کرده است ( ۲۰۰ میلیارد تومان با نرخ ۱۸٪). با این کار، نه تنها میزان سود مشمول مالیات خود را کاهش داده و نقدینگی بیشتری در شرکت حفظ می شود ، بلکه با افزایش حجم منابع در دسترس ، سرعت پیشبرد و تکمیل پروژه ها را نیز بالا برده و در نتیجه بهای تمام شده طرح های توسعه ای کاهش خواهد یافت ( ارزش زمانی پول).

با سرمایه اسمی ۱.۰۵ همتی در بازار سرمایه بیش از ۴ هزار میلیارد تومان ارزش گذاری شده است. اخیرا افزایش سرمایه ۶۱۰ میلیاردی از محل سود انباشته را ثبت کرده است. رویدادی که علاوه بر معافیت مالیاتی و بهبود نقدینگی شرکت ، از کاهش ارزش این منابع نیز جلوگیری کرده و هدایت آنها به سمت فعالیت های توسعه محور و سرمایه گذاری را به دنبال دارد.

از بعد تکنیکال ، سهم به منطقه حساس حمایتی دو سال گذشته رسیده ، سطح ۳۸۰ تومان که در دوره ۱۴۰۱ یک مرتبه جلوی حرکت صعودی سهم را گرفت. اندیکاتور RSI وارد منطقه اشباع فروش شده و به نظر می رسد که شرایط برای ورود سرمایه گذاران فراهم است. ۸۶٪ از سهام شرکت در اختیار سهامداران عمده بوده و تقریبا ۱۴٪ از مجموع سهام در بازار دست به دست می شود.

در صورت ورود به سهم در منطقه ۳۸۰ تومان ، با رعایت حد ضرر ۳۵۰ تومان و تارگت ۴۶۰ تومان ، نسبت ریسک به ریوارد این معامله برابر با ۲.۶ خواهد بود ؛ یعنی به ازای هر ۱ میلیون تومان زیان احتمالی ، انتظار سود ۲.۶ میلیون تومانی داریم که نسبتا معقول است.