🎯#شپنا
✍️🏽متوسط نرخ دلار در نیمه نخست سال حدود ۱۸۰۰۰ تومان بوده است. اگر متوسط بهای نفت در نیمه دوم سال ۱۳۹۹ را حدود ۴۶ دلار فرض کنیم،کرک اسپرد محصولات شرکت بطور متوسط بین ۱۲٪ الی ۱۵٪ بهبود خواهد یافت. بنابراین با درنظر گرفتن متوسط نرخ دلار نیمایی ۲۴۰۰۰ تومانی برای نیمه دوم سال ، سود ناخالص شپنا به ۲۷۲۰ میلیارد تومان و ۴۴۴۰ میلیارد تومان در کل سال ۱۳۹۹ خواهد رسید.
✍️🏽شپنا حدود ۲۵۵۰ میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش موجودی مواد درنظر گرفته بود که به دلیل شیوع کرونا و کاهش بهای نفت در صورت های مالی منعکس شده است.با بازگشت بهای نفت به بالای ۴۵ دلار،ذخیره درنظر گرفته شده برخواهد گشت و با فرض متوسط بهای نفت ۴۶ دلاری در نیمه دوم سال،شپنا میتواند ۳۲۰۰ میلیارد تومان سود موجودی مواد شناسایی کند.
✍️🏽درنهایت،با مفروضات فوق سود سال ۱۳۹۹ با سرمایه۵۱۰۰ میلیاردی ، ۱۰۰ الی ۱۱۹ تومان برای سال ۱۳۹۹ خواهد بود. اگر متوسط بهای نفت برای سال ۱۴۰۰ را ۵۴ دلار و متوسط نرخ دلار را ۲۴۰۰۰ تومان ( محتاطانه ) درنظر بگیریم ، سود سال ۱۳۹۹ شپنا قابل تکرار است و نسبت P/E فوروارد سهم به ۹ الی ۱۰ واحد خواهد رسید.