گزارش بازارامروزیکشنبه ۲۶ بهمن ۹۹
گرفتاری های دامنه یا جو بازار؟!
امروز یکشنبه بازار داشت خوب پیش میرفت و البته قابل انتظار بود که کمی عرضه زیاد شود این را تقریبا همه دیروز می دانستند اما فکر میکردیم و البته خوش بین بودیم که بازار بعد ازاین عرضه ها بهتر شود و برگردد ولی این موضوع دقیقا برعکس شد و فشار فروش و دامن تنگ نوسان یقعه بازار را گرفت و او را در صف فروش قرار داد . البته روی همین دامنه نوسان هم اختلاف نظر جدی وجود داشت امروز با یکی از دوستان در مورد این بحث دامنه نوسان و پیشنهاد فعالان بازار صحبت میکردیم میگفت حکایت ان پسر و پدر و خر بود که هر مدلی میچرخید یکی حرفی می زد ولی به نظر امروز به طور واضح و مشخص اثرات این کاهش دامنه نوسان خود را در عدم جمع اوری برخی صفوف فروش نشان داد که اگر ادامه داشته باشد بازار در برخی سهم ها قفل خواهد شد و صف فروش را کسی جمع نمیکند البته ما به این موضوع معتقد نیستیم که این صفوف باقی میماند و یا صرفا این دامن نوسان عامل این بحث است ولی روز اول عرض کردیم این دامنه نوسان هنوز محک نخورده و نمیتوان باگ های ان را شناسایی کرد کم کم این باگ ها در می اید ولی هر جور پیش برویم یکی گلایه دارد .
به هر حال این اتفاق فعلا چه خوب چه بد در حال اجراست و فکر میکنیم بازار باید خود را کم کم با این شرایط تطبیق دهد . از ابتدا مشخص بود که هدف بیشتر خرید زمان است تا شرایط روشن و شفاف تر شود به نظر چاره ای نیست جز این که دلار بتواند خود را در نقاطی تثبیت کند و بازار بفهمد این قیمت ها حداقلی است و شروع به خرید حتی در همین منفی ها کند .بازار را با زور نمی شود مثبت کرد باید دلایل بنیادی برای بازار به وجود بیاید که حقوقی ها هم به این راحتی و رنجی فروشنده سهم نباشند که دلار یکی از انهاست البته می شود با مارکت ایمپکت برخی از انها را به سمت بهبود در فروش هدایت کرد ولی در هر صورت این اتفاقات کمی زمان میخواهد همانطور که بسیاری از حقوقی ها بعد از گذر زمان متوجه شدند چه دوره طلایی را برای فروش از دست دادند به نظر بعد از گذشت مدتی متوجه خواهند شد این مقطع خاص بازار را نیز فقط با تماشا پشت سرگذاشتند ... بسیاری از انها از حقوقی بودن فقط پول درشت و کت شلوار و حقوق و مزایا را یاد گرفتند و دل جرات انها از حقیقی ها کمتر است ...
و اما یک باردیگر در مورد دلار صحبت میکنیم ...
در مورد دلار و رفتار فعالان بازار میشود یک پایان نامه نوشت و تقریبا می توان گفت در بین تمام بازارها بازار سرمایه با هزار اهن و تولوپ و ادعا و پر از دکترمالی خوانده !! غیر منطقی ترین واکنش را نسبت به دلار و بازار داشت و جالب بود و این برای ما عجیب بود بسیاری می دانستند که دلار با توجه به ساختار بودجه نمی‌تواند خیلی کاهشی باشد اما جو زده و با جمع به این سمت حرکت کرده که بله دلار به زودی کم می شود باید بازار را فروخت !
هیچکس دنبال افزایش نرخ ارز نیست ولی به هر حال اتفاقی که در اقتصاد در حال رخ دادن است باعث شده تا فضا این چنین باشد اتفاقاتی نظیر افزایش ریسک‌های سیاسی و چشم انداز خروج احتمالی ایران از معاهده منع تولید سلاح و موارد دیگر ، خوش بینی مفرط نسبت به بایدن و وقوع عکس آن که رخ داد و همچنین ساختار بودجه سال ۱۴۰ . از دید ما ۳ دلیل عمده عدم کاهش نرخ ارز این موارد بود و البته بازار در ابتدا برای فروش خود بهانه سیاسی را آورد و شروع به فروش سهام کرد به خیال اینکه با افت دلار به ۲۰ می تواند قیمت های بهتری را شکار کنند و در این نقطه نیز اخلاق باردیگر در انتهای حد خود در رفتار بچه های بازار قرار گرفت طوری که اگر شخصی بنا به هر دلیلی فروشنده سهم خود بود در پرتفوی شرکت نیز این رفتار را تکرار می کرد بدون هیچ تهدیدی و یا افراد فروشنده هر روز صبح که از خواب بیدار می شدند صورت نشسته از ریزش دلار صحبت می کردند البته تا بوده همین بوده و این اتفاقات فرصتی برای شناخت افراد مختلف است ولی به هر حال رفتار دلار رفتار خود را داشت اسیر بازی های این چنین نشده و رونده صعودی در پیش گرفت
البته سرعت رشد دلار در این روز ها خیلی هم بالا نیست اما به هر حال بازی مبهم دلار را به پایان برد و خوش بینی ناشی از برجام و رفع تحریم‌ها را به حاشیه راند البته نظر شخصی بنده این است که به هر حال طی ماه‌ها و هفته‌های آتی عوایدی از برجام نصیب کشور خواهد شد اما آن موج خوشبینی که برخی تمام عیار دنبالش بودند محقق نمی شود ما قطعا به توافق میرسیم ولی کیفیت و زمانش هم مهم است ..