گزارش بازار امروز چهارشنبه ۲۸ مهر ۱۴۰۰
مهر بی مهری !
امروز چهارشنبه آخرین روز معاملاتی مهر در یکی از بی مهر ترین هفته های بازار و در حالی که به قول یکی از دوستان در یکی بود یکی نبود ترین روز معاملاتی به سر می بردیم بازار کار خود را آغاز کرد و روز کم رمقی را پشت سر گذاشت روزی که در آن اکثر سهام منفی بودند و حجم معاملات ضعیف البته آن چیزی که بیشتر به چشم می آمد این بود که بازار نه فروشنده جدی دارد و نه خریدار قوی ... همه ایستاده اند در غبار و نظاره گرهستند فقط امیدوارم یک اتفاق مثبت رخ بدهد امید بسیاری به گزارشهای میاندورهای است تا شاید محرکی برای بازار شود اما ابهامات بیشمار محیطی نیز در این مورد بیتاثیر نیست. ولی چه کنیم باید دلخوش به انچه داریم باشیم ... فعلا این دلخوشی گزارش هاست
روز گذشته در مورد موضوع عوامل بنیادی و تاثیر آن در قیمت سهام صحبت کردیم قبل از هر چیز برخی از سهامداران به کلی معتقدند که بازار سرمایه اثراتی از کدال نگرفته و نمیگیرد و فضای کدال فضای قابل اعتنایی برای سهامداران نیست و از آنجا خط نمی گیرد به این موضوع اعتقاد نداریم اما بخشی از آن را می پذیریم که عوامل دیگر محیطی باعث شده تا نقش کدال و ارزندگی و تحلیل بنیادی شرکت ها کمرنگ شود . این روزها و به خصوص چند روز پیش رو در اوج وضعیت انتشار گزارشها در کدال هستیم اما یک بخش سه مرحله ای را باید در این موضوع لحاظ کنیم تا به اثرات کدال در تابلو قیمت سهم برسیم ...
اطلاعیه های ۶ ماهه و میاندوره ای که امروز تا جمعه منتشر میشود یک نقطه حساس در بازار است . البته در هفته بعد هم که گزارش ماهانه خواهد رسید وضعیت شرکت ها بعد از این توفان کدالی روشن تر خواهد شد و تکلیف ما نیز روشن تر شده و یک مسیر ۳ بخشی را آغاز میکنیم
این سه بخش را دیروز کوتاه توضیح دادیم امروز مفصل تر صحبت می کنیم یک بخش یا بخش اول ۶ تا ۷ ماه گذشته است . ببینید عمر چقدر کوتاه است چشم بر هم زدیم هفت ماه سال گذشت شرکتها نیز وضعیت هفت ماهه از فروش و شش ماهه در صورت سود و زیان را منتشر می کنند دقت کنید عملکرد شش ماه و وضعیت سودآوری در دل سهم وجود دارد ولی این که در قیمت لحاظ می شود یا نمی شود بحث بازار است ...دقت کنید ما یک عملکرد شش ماهه با شرایط حداقلی یعنی چه در نرخ ها با شرایط سرکوب قیمت دلارو ثبات در ۲۲ تا ۲۳ و عدم رشد بازارهای جهانی را داشتیم که نتیجهاش شد آنچه امروز کارنامه شرکت ها در صورت سود و زیان است... جمع بندی این بخش می شود ۶ ماهه ای که با شرایط متوسط و حداقلی گزارش می شود ....
بخشی از تحلیل ها باید بر اساس آنچه در شش ماه گذشته رخ داده باشد که به نوعی این موضوع را نشان میدهد در شرایط متوسط و یا حداقلی به این سودها دست پیدا کردهاند و اگر اوضاع بهتر شود باید تصور کرد چه خواهد شد اوضاع ۶ ماه ها تا حدودی یک برنامه غربالگری است برای بازار
برخی سهم ها نیز با این گزارش ها بهنوعی کف قیمت سهم را به ما میدهد و تا حدودی از دید ما این گزارش ها کف قیمت بسیاری از سهم ها را خواهد بست اما عاملی برای رشد قیمت شاید نباشد رشد قیمت مولفه دومی را میطلبد به نام چشم انداز...
پس در مرحله اول با گزارش شش ماهه و ماهانه مهر ما می توانیم کف قیمت بسیاری از سهم ها را بسته و یک شناسایی اولیه در برخی سهم ها از نظر ارزندگی داشته باشیم اما در مولفه دوم چشم انداز شرکت است که می تواند در انتخاب سهم موثر باشد این چشم انداز عامل دوم است ... که بازخود دو قسمت می شود بخش اول چشم انداز ۵ ماه باقیمانده سال که این وضعیت چطور خواهد بود و چطور پیش خواهد رفت همچنین چشمانداز سال ۱۴۰۱ که با این مفروضات و مولفه ها سودآوری شرکت در سال ۱۴۰۱ چگونه خواهد بود در کنار لحاظ شدن حداقل قیمت ها موضوع چشمانداز نیز میتواند به سهم ها پی به ای داده و رشد قیمت آنها را تسریع نماید
البته عامل سوم دو عامل بالا را کامل میکند . این است که قیمت ها باید کنار این دو مولفه قرار گرفته و ارزندگی لازم را کسب کنند و صد البته اخبار محیطی و اتفاقات آن و هر چیزی که چشم انداز آتی را تحت تاثیر قرار دهد میتواند شرایط این تحلیل را تغییر دهد و اوضاع را جور دیگری رقم بزنند