سینا سلیمانی
1399/10/22
20:23
🎯#شیمیایی ( پتروشیمی ) ✍🏽 در گروه پتروشیمی وضعیت متانولی ها و الفینی ها وضعیت مطلوبی هست. متانول ایران بعد از تعطیلات ژانویه به حدودا به نرخ ۳۰۰ د...

🎯#شیمیایی ( پتروشیمی )



✍🏽 در گروه پتروشیمی وضعیت متانولی ها و الفینی ها وضعیت مطلوبی هست. متانول ایران بعد از تعطیلات ژانویه به حدودا به نرخ ۳۰۰ دلار بر تن رسید که عدد بسیار مطلوبی هست و تقریبا ۲۰-۳۰ دلار بالاتر از پیش بینی محتاطانه ای هست که برای متوسط سال ۱۴۰۰ داشتیم.


محصولات الفینی هم وضعیت مناسبی دارند که البته روند صعودی محصولات مهم تر از نرخ های فعلی هست چون روندی که شکل گرفته بنظر تا انتهای سال ۲۰۲۱ با افت و خیز های مقطعی ادامه خواهد داشت.


اوره هم وضعیت مطلوبی داره . پیش بینی ما در آخرین تحلیل نرخ اوره ۲۰۰ تا ۲۲۰ دلاری بود برای سال ۱۴۰۰ اما امروز اوره ایران با احتساب دیسکانت در همین حدود هست پس احتمالا برای سال بعد باید نرخ های بالاتری رو تحلیلها لحاظ کنیم.



در صورت تداوم روند فعلی ، #متانول تا آخر سال ۲۰۲۱ محدود ۴۰۰-۴۵۰ دلار رو خواهد دید.


محصولات #الفینی هم بنظر میرسه بطور متوسط رشد ۵۰-۶۰٪ را تجربه کنند.


#اوره ایران هم بنظر میرسه حداقل تا محدود ۲۶۰ دلار رشد داشته باشه. البته به دلیل وضعیت متفاوت عرضه و تقاضا در مارکت اوره و همینطور مازاد ظرفیت موجود در این مارکت ، نرخ رشد قیمت ها و پیش بینی این محصول کمی متفاوت و دشوار تر هست.



در این گروه :



۱- زاگرس : با متانول متوسط ۲۸۰ دلاری ( بدبینانه ) ، خوراک ۶ سنت ، و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی برای سال ۱۴۰۰ پیش بینی سود ۳۶۸۰ تومانی برای زاگرس داشتیم. اگر کمی خوش بینانه تر نگاه کنیم و متانول رو ۳۰۰ تا ۳۳۰ دلار برای سال آینده لحاظ کنیم ، با دلار ۲۴۰۰۰ تومانی زاگرس میتونه ۴۱۳۰ الی ۴۴۰۰ تومان سود خالص داشته باشه. نرخ گاز خوراک رو با فرض رشد نرخ گاز در سال بعد ۶ سنت لحاظ کردیم که محتاطانه هست. اگر نرخ گاز حدود ۵ سنت باشه ، با همین مفروضات زاگرس حدود ۴۵۸۰ الی ۴۸۰۰ تومان هم میتونه محقق کنه.


فعلا همون دامنه سود ۳۶۸۰ تومان ( با متانول ۲۸۰ دلاری که حالت بدبینانه و کف برآورد هست ) و ۴۱۳۰ تا ۴۴۰۰ تومان به عنوان حالت کارشناسی رو باید لحاظ کرد. با فرض تقسیم سود حدود ۱۷۰۰-۱۸۰۰ تومانی ، نسبت PE فوروارد سهم حدود ۴.۴ الی ۴.۶ واحد هست که تا حدود ۳.۹ واحد قابل تعدیل هست ( متانول ۳۰۰ -۳۳۰ دلار )



۲- شیراز : در تحلیل قبلی با اوره ۲۷۰ دلاری ( ۲۱۰ دلار با دیسکانت برای اوره ایران ) و دلار ۲۴۰۰۰ تومانی ، برای سال ۱۴۰۰ برآورد سود ۸۲۹ تومانی رو داشتیم. فعلا اوره ایران تقریبا در همین سطح هست ولی این احتمال وجود داره که تا ۲۵۰-۲۶۰ دلار هم رشد داشته باشه. لذا اگر کمی خوشبینانه تر بررسی کنیم ، با اوره ۲۵۰ دلاری پتروشیمی شیراز میتونه حدود ۱۰۰۰ تومان سود خالص محقق کنه.


اما فعلا همون تلورانس ۸۲۹ تومان به عنوان سناریو محتاطانه و کف سود و سود ۱۰۰۰ تومانی به عنوان حالت کارشناسی مد نظر هست. بنابراین شیراز با فرض تقسیم سود ۴۵۰ تومانی ، نسبت PE فوروارد سهم بین ۴.۹ الی ۵.۹ واحد هست.



۳- شاراک : شش ماهه ۳۷۰۰ میلیارد تومان فروش داشته و ۱۰۰ تومان سود خالص محقق کرده. اما در پاییز به تنهایی ۳۳۰۰ میلیارد تومان فروش محقق کرده که مارجین پاییز شرکت هم احتمالا با افزایش ۳۰٪ همراه میشه. لذا امسال میتونه حدود ۱۰۳۲۰ میلیارد تومان فروش و حدود ۳۰۰ الی ۳۲۷ تومان سود خالص محقق کنه. سال بعد این عدد به حدود ۴۱۵ الی ۴۲۰ تومان میرسه. با فرض تقسیم سود ۲۰۰ تومانی ، نسبت PE سهم حدود ۴.۹ واحد هست.

انتهای خبر

0
0