شرکت کالسیمین که سابقه ۵۸ ساله در تولید و فروش کنسانتره و شمش روی و سرب دارد ، از واحد های تابعه شرکت توسعه معادن روی ایران ( مالکیت ۵۷٪ ) است. این شرکت بزرگترین و مهمترین شرکت هلدینگ توسعه معادن روی ایران بوده و خود سهامدار عمده شرکت های مجتمع ذوب و احیای روی قشم ( ۹۹٪) ، تولید روی بندر عباس (۹۸٪) ، صنعت روی زنگان ، اسید سازان زنجان ( ۸۹٪) و شیمیایی کاتالیست پارسیان (۹۲٪) می باشد.
سبد محصولات شرکت از شمش روی، کنسانتره سرب و کنسانتره روی خام تشکیل شده است. بخشی از ماده اولیه مورد نیاز شرکت از معدن معدن سرب و روی انگوران در شهرستان ماهنشان ( استان زنجان ) تامین شده و بخشی از مواد اولیه مصرفی نیز وارداتی ( عمدتا از کشور ترکیه ) است. این معدن در مالکیت دولت بوده و از نظر عیار بالای فلز ، از معادن نادر در جهان است. ذخایر معدن انگوران در بخش روباز هشت میلیون تن و در بخش زیرزمینی چهار میلیون تن روی با عیار بالا تخمین زده شده است. در حال حاضر مهم ترین منبع غیرمالی شرکت ، ذخایر همین معدن است.
محصول اصلی شرکت ( فلز روی ) پس از مس و آلومینیوم ، پرمصرف ترین فلز غیرآهنی بوده و به دلیل خواص مطلوب آن در صنایع متعددی استفاده می شود. کاربرد روی ، بیشتر گالوانیزه و آلیاژهای مختلف است.
از فلز سرب نیز به منظور اسلحه سازی، تولید شیشه، عایق صدا و محافظ تشعشات در نیروگاه های اتمی استفاده می شود.
فضای تولیدی شرکت :
شرکت سه کارخانه تولیدی در استان زنجان دارد :
۱) کارخانه تغلیظ با ظرفیت عملی تولید ۳۰۰.۰۰۰ تن کنسانتره روی خام ( محصول : کنسانتره سرب و روی )
۲) کارخانه ( روی دندی ) و ( روی زنجان ) مجموعا با ظرفیت ۴۰ هزار تن شمش روی
۳) کارخانه BZS با تولید فلزمحتوا ( هیدروکسید روی ) مصرفی در کارخانه روی دندی : به منظور مدیریت ریسک تامین ماده اولیه ( خاک معدنی ) ، شرکت اقدام به تاسیس واحد استحصال روی ( Basic zinc sulfate ) کرد. اکنون بخشی از ماده معدنی مورد نیاز کارخانه روی دندی از این محل تامین می شود.
پروژه SO یکی از برنامه های آتی هیات مدیره شرکت است. هدف این طرح پرعیارسازی ذخایر سولفوره-کربناته و سولفوره و تامین بخشی از خوراک از معدن انگوران و سایر معادن داخلی ایران است. به محض بهره برداری از این پروژه امکان پرعیارسازی کلیه خاک های کربناته، سولفوره-کربناته و سولفوره در مجتمع دندی کالسیمین امکان پذیر خواهد بود.
ظرفیت سالانه پروژه SO به گونه ای است که با تامین ۱۶۵ هزار تن ماده معدنی ( خوراک ) ، امکان تولید ۳۶ هزار تن کنسانتره روی سولفوره با عیار ۵۰٪ ، ۱۲۶ هزار تن کنسانتره روی اکسیده با عیار روی ۲۲٪ و ۵۰۰ هزار تن کنسانتره سرب نقره دار با عیار ۵۰٪ وجود خواهد داشت. ارزش افزوده ی حاصل از کنسانتره های تولیدی قابلیت تولید ۲۳.۸۰۰ تن شمش روی از محل کنسانتره روی اکسیده ، ۱۶.۰۰۰ تن شمش روی از محل کنسانتره روی سولفیدی و ۱۱۷۵ تن شمش سرب از محل کنسانتره سرب نقره دار را فراهم می سازد.
بررسی نرخ مواد اولیه :
نرخ خرید خاک معدنی داخلی شرکت حدود ۱۹٪ نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد داشته است. در مدت سه ماهه ۱۴۰۱ شرکت ماده معدنی وارداتی نخریده است.
بررسی وضعیت تولید محصولات :
عملکرد مدیریت در تولید چهار محصول شمش روی ، کنسانتره روی خام ، کنسانتره سرب و کنسانتره روی سولفوره در سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۱ نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته مثبت بوده و رشد ۲۰٪ را ثبت کرده است. محصولات شمش روی ، کنسانتره روی خام و کنسانتره روی سولفوره به ترتیب ۱۴٪ ، ۶٪ و ۱۳۷٪ رشد تولید داشته اند.
در سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۱ خطوط تولیدی شرکت توانسته اند ۲۸٪ شمش روی ، ۳۰٪ کنسانتره روی خام ، ۲۰٪ کنسانتره سرب و ۶۰٪ کنسانتره روی سولفوره تولیدی در سال مالی ۱۴۰۰ را پوشش دهند.
در بودجه ۱۲ ماهه سال مالی ۱۴۰۱ ، برآورد شده است که تولید محصولات شمش روی و کنسانتره روی سولفوره به ترتیب ۲٪ و ۱۵۲٪ نسبت به سال مالی ۱۴۰۰ افزایش یابد. ( تولید شمش روی از ۳۹.۱۲۵ تن به ۴۰.۰۰۰ تن و کنسانتره سولفور روی از ۱۵.۴۴۵ تن به ۳۸.۹۸۳ تن )
یکی از استراتژی های تیم مدیریتی با هدف حفظ سطح فعلی تولید و بهبود آن ( از دیدگاه بازده تولیدی و کاهش هدر رفت هزینه ها ) نوسازی خطوط فرسوده تولید و تعویض تجهیزات و ماشین آلات قدیمی است. هدف گذاری مدیریت در این حوزه بهبود ۵ درصدی بازده تولیدی است.
بررسی وضعیت فروش مقداری محصولات اصلی :
در سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۱ تناژ فروش شمش روی و شمش سرب تولیدی به ترتیب ۶۲٪ و ۲۱۱٪ نسبت به سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۰ افزایش یافته است. در این مدت سه ماهه شرکت توانسته است ۲ برابر سال مالی قبل شمش سرب بفروشد. همچنین حدود ۳۳٪ از فروش شمش روی سال مالی ۱۴۰۰ پوشش داده شده است.
وضعیت نرخ فروش محصولات :
مرجع قیمت گذاری محصولات شرکت چه در بازار داخل و چه در خارج ، نرخ های جهانی و بورس فلزات لندن است.
نرخ فروش داخلی شمش روی و شمش سرب در سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۱ به ترتیب ۶۱٪ و ۲۶٪ نسبت به سه ماهه ۱۴۰۰ ، افزایش یافته است. نرخ فروش صادراتی شمش روی نیز در همین مدت جهش ۴۲٪ را ثبت کرده است.
بررسی درآمد فروش محصولات :
درآمد فروش داخلی شرکت رشد بسیار عالی را نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته تجربه کرده است. درآمد فروش داخلی شمش روی و شمش سرب به ترتیب ۷۴۰٪ و ۲۹۴٪ افزایش یافته است. همچنین درآمد صادراتی شمش روی نیز نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته افزایش ۳۴٪ داشته است.
بررسی عملکرد مالی شرکت :
درآمد های عملیاتی ، بهای تمام شده درآمد های عملیاتی ، سود عملیاتی ، سود خالص و سود عملیاتی هر سهم شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبلی به ترتیب ۱۲۰٪ ، ۱۷۰٪ ، ۸۷٪ ، ۱۲۵٪ و ۸۷٪ افزایش داشته است.
حاشیه سود ناخالص ، عملیاتی و خالص شرکت در سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۱ به ترتیب ۵۵٪ ، ۴۹٪ و ۵۶٪ محاسبه شده و نسبت به مدت مشابه سال مالی گذشته به ترتیب (۸٪) ، (۹٪) و ۱٪ تغییر کرده اند.
سایر هزینه های عملیاتی شرکت در سه ماهه ابتدایی سال مالی ۱۴۰۰ معادل ۵۱ میلیون تومان بوده که در سه ماهه ابتدایی ۱۴۰۱ با ۱۴.۰۰۰٪ رشد به ۷.۲ میلیارد تومان رسیده است.
سرمایه در گردش شرکت نسبت به پایان سال مالی ۱۴۰۰ حدود ۲۰٪ رشد داشته است. وجوه نقد حاصل از فعالیت های عملیاتی شرکت با رشد چشمگیر ۵۷۸٪ از ۷۸ میلیارد تومان در سه ماهه ۱۴۰۰ به ۵۳۴ میلیارد تومان رسیده است.
تحلیل حساسیت سود هر سهم به شرح زیر ارائه شده است :
مفروضات این تحلیل عبارت است از :
۱) نرخ تسعیر ارز ۲۴.۰۰۰ تومانی
۲) نرخ روی جهانی ۳.۲۰۰ دلاری
۳) تناژ فروش روی ۴۰.۰۰۰ تن
لازم به ذکر است در تاریخ تهیه این مقاله ، اهم اطلاعات تابلوی سهم به شرح زیر است :
آخرین قیمت معاملاتی : ۱۸.۵۳۰ ریال
ارزش بازار : ۱۱۰.۷۰۰ میلیارد
نسبت قیمت به سهم : ۴.۱۹
نسبت قیمت به سهم گروه :۵.۱۲
نسبت قیمت به فروش : ۲.۷۳